根據(jù)公司年初制定的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃：2013 年，公司計(jì)劃完成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入55 億元—63 億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司普通股股東凈利潤(rùn)9.6 億元-11 億元，同比增長(zhǎng)40%-60%。公司實(shí)際完成營(yíng)業(yè)收入49.74 億元，同比增長(zhǎng)26.29%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司所有者的凈利潤(rùn)8.89 億元，同比增長(zhǎng)29.25%，低于年初制定的增長(zhǎng)目標(biāo)。

訂單方面，公司施工合同簽約金額63 億元，與去年持平（圖5） 。

造成公司收入增速低于計(jì)劃主要原因?yàn)椋汗�司為控制回款風(fēng)險(xiǎn)，采取了“土地、金融保障”模式，放棄了部分無回款保障框架協(xié)議下的業(yè)務(wù)，此外新商務(wù)模式下談判耗時(shí)長(zhǎng)、落地慢。

地方政府財(cái)政壓力日益增大，經(jīng)過一輪地方債務(wù)審計(jì)，部分項(xiàng)目推進(jìn)放緩。

毛利率小幅上升

公司2013 年綜合毛利38.44%，較去年小幅上升1.21%，工程施工毛利上升1.43%，設(shè)計(jì)毛利上升0.99%，苗木毛利下降9.15%（圖2）。公司工程及設(shè)計(jì)毛利位居行業(yè)前列，設(shè)計(jì)毛利增速相對(duì)較低及苗木毛利同比大幅下降主要是由于2012 年的高基數(shù)。總體看公司毛利在高位穩(wěn)步增長(zhǎng)。

費(fèi)用上升較快，與生態(tài)團(tuán)隊(duì)及苗聯(lián)網(wǎng)建設(shè)投入有關(guān)隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)，公司期間費(fèi)用隨之增加，報(bào)告期期間費(fèi)用合計(jì)5.75 億元，同比增長(zhǎng)29.29%，其中，管理費(fèi)用4.14 億元，同比增長(zhǎng)17.38%，財(cái)務(wù)費(fèi)用1.60 億元，同比增長(zhǎng)77.09%。

從一季報(bào)上看公司延續(xù)了高費(fèi)用率，我們判斷，公司的高費(fèi)用率與公司組建近200 人的東方生態(tài)國(guó)際規(guī)劃設(shè)計(jì)研究集團(tuán)以及為貫徹互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略于2013 年開始建設(shè)的苗聯(lián)網(wǎng)投入有關(guān)